“투자 성과를 비교·평가하기 위한 기준 지수입니다. 내 수익률이 시장 평균보다 좋은지 나쁜지 판단합니다.”
벤치마크(Benchmark)는 투자 성과를 측정할 때 비교 대상이 되는 기준 지수입니다. 한국 주식 투자자라면 코스피 지수가, 미국 주식 투자자라면 S&P500 지수가 대표적인 벤치마크입니다.
벤치마크의 역할은 '절대 수익률'이 아닌 '상대 수익률'을 보기 위함입니다. 내 포트폴리오가 +10% 수익을 냈더라도 코스피가 +20% 올랐다면, 시장 평균에 못 미치는 성과입니다. 반대로 -5%를 냈더라도 코스피가 -15%였다면 시장보다 잘 방어한 것입니다.
펀드 매니저의 역량도 벤치마크 대비 초과 수익(알파)으로 평가합니다. 벤치마크보다 꾸준히 높은 수익을 내는 것이 액티브 펀드 매니저의 목표입니다.