“자기자본 대비 얼마나 많은 이익을 냈는지를 보여주는 비율로, 주주가 투자한 돈을 기업이 얼마나 효율적으로 활용하는지를 나타냅니다.”
ROE는 Return on Equity의 약자로, 우리말로는 자기자본이익률이라고 합니다.
ROE = 당기순이익 ÷ 자기자본 × 100 (%)
자기자본이란 기업의 총자산에서 부채를 뺀 순수한 주주 몫의 자본입니다. ROE가 15%라면, 주주가 맡긴 100원의 자본으로 15원의 이익을 만들어냈다는 뜻입니다.
ROE는 "경영 효율성"을 측정하는 핵심 지표입니다. 같은 이익을 내더라도 적은 자본으로 달성했다면 ROE가 높고, 그만큼 자본을 효율적으로 쓰고 있다는 의미입니다. 워런 버핏이 기업을 평가할 때 가장 중시하는 지표로 알려져 있습니다.
다만 부채를 많이 쓰면 자기자본이 줄어들어 ROE가 인위적으로 높아질 수 있습니다. 따라서 ROE가 높은 기업이라도 부채비율을 함께 확인해야 합니다.